創(chuàng)業(yè)板上注冊會計師業(yè)務(wù)的拓展

    按照創(chuàng)業(yè)板規(guī)則的設(shè)計原則，創(chuàng)業(yè)板上市公司的上市標(biāo)準(zhǔn)肯定會比主板低得多，這無疑加大了上市企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，加上我國投資人普遍缺乏風(fēng)險意識，這就要求中介機構(gòu)應(yīng)對上市企業(yè)各方面的情況進行充分的了解和詳實的審查，確保上市企業(yè)真正按現(xiàn)代企業(yè)制度運作，從而保護投資者的利益。注冊會計師在國內(nèi)主板市場上所發(fā)揮的作用是眾所周知的。那么，創(chuàng)業(yè)板市場又給注冊會計師行業(yè)提出了什么樣的挑戰(zhàn)呢？注冊會計師應(yīng)如何調(diào)整自己以適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板市場的需求呢？

　　一、創(chuàng)業(yè)權(quán)市場與主板市場的比較

　　創(chuàng)業(yè)板市場與主板市場相比較，主要具有如下特征：

　　1、較低的上市要求。創(chuàng)業(yè)板的目的是支持那些一時不符合主板上市要求但又具有高成長性的中小企業(yè)和高科技企業(yè)融資。因此，其上市標(biāo)準(zhǔn)通常較低。它看重增長潛力，而非資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)時損益等傳統(tǒng)指標(biāo)。創(chuàng)業(yè)板對財務(wù)指標(biāo)、盈利狀況和凈資產(chǎn)的最低市值多的要求相對較低，但它強調(diào)發(fā)行人必須擁有實質(zhì)性經(jīng)營業(yè)績，產(chǎn)品有良好的發(fā)展前景。

　　2、完善的公司治理措施。對于自律機制薄弱的中小企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板要求它們遵照《公司法》建立法人治理結(jié)構(gòu)，在董事會設(shè)立獨立董事（一般為公司外部的財經(jīng)、法律方面的專家）和監(jiān)察機構(gòu)，以督促管理層履行責(zé)任。同時，對公司的管理層還做出兩年的售股限制期，以確保發(fā)行人和管理層穩(wěn)定致力于公司的長遠發(fā)展，防止包裝上市"圈錢"的行為。

　　3、強制性的信息披露制度。不同于主板市場的"條件為本"的監(jiān)管理念，創(chuàng)業(yè)板采取了"披露為本"的監(jiān)管理念。為了規(guī)避市場風(fēng)險，創(chuàng)業(yè)板信息披露的額外要求主要有：（1）上市前兩年活躍業(yè)務(wù)記錄的聲明；（2）未來兩年業(yè)務(wù)目標(biāo)陳述；（3）對財務(wù)報表、業(yè)務(wù)狀況和公司治理信息實行季度披露；（4）上市后每半年要把上市文件中已列明的業(yè)務(wù)目標(biāo)與其后的發(fā)展進度作一比較；（5）有關(guān)技術(shù)項目情況的披露。

　　4、健全的保薦人制度。創(chuàng)業(yè)板上市特別強調(diào)保薦人的資格與責(zé)任，它對保薦人提出了如下要求：（1）具有高度的專業(yè)水平和誠信品質(zhì)；（2）負(fù)責(zé)發(fā)行人申請上市時資料的披露，防止惡意包裝，欺詐上市而損害投資者的利益；（3）在企業(yè)發(fā)行上市后兩年內(nèi)持續(xù)以顧問身份提供服務(wù)。

　　二、創(chuàng)業(yè)板市場對注冊會計師服務(wù)內(nèi)容的拓展

　　創(chuàng)業(yè)板市場為注冊會計師提供的業(yè)務(wù)空間已經(jīng)突破了傳統(tǒng)意義上的審計業(yè)務(wù)，開始向公司的組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度的設(shè)計、管理控制、市場調(diào)研、投資組合及人力資源管理等管理咨詢演化。

　　1、參與擬上市公司股份制改造業(yè)務(wù)。創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則要求：上市公司應(yīng)當(dāng)是合法存續(xù)的股份制公司；公司在上市前兩年必須在基本不變的管理層控制下運作；必須有主業(yè)經(jīng)營，不許把不相關(guān)的業(yè)務(wù)捆在一起；上市時管理層股東及高持股量股東必須總共持有不少于公司已發(fā)行股本的35％；上市公司的有形凈資產(chǎn)必須達到800萬元等。因此，擬上市公司必須進行規(guī)范的公司制改造，這可借助注冊會計師的財務(wù)專業(yè)優(yōu)勢作好以下工作：（1）規(guī)范公司股本結(jié)構(gòu)，注意公司管理層持股和內(nèi)部職工持股的結(jié)構(gòu)安排；（2）設(shè)計公司業(yè)務(wù)優(yōu)化和企業(yè)重組方案，注意擬上市公司主業(yè)的規(guī)劃和相關(guān)業(yè)務(wù)的重整；（3）評價并設(shè)計公司的內(nèi)部控制制度和管理組織形式；（4）從事股份制改造中的評估、驗資和審計業(yè)務(wù)。

　　2、為公司設(shè)計活躍業(yè)務(wù)陳述。創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則要求，公司必須披露上市前兩年的活躍業(yè)務(wù)記錄。因此，擬上市公司要收集、調(diào)查和匯總這方面的資料。注冊會計師可對公司與業(yè)務(wù)陳述相關(guān)的營運和財務(wù)資料進行審慎的調(diào)查，為客戶設(shè)計出活躍業(yè)務(wù)陳述。主要內(nèi)容有：（1）經(jīng)營及市場狀況。包括公司各主要業(yè)務(wù)的營業(yè)額和各地區(qū)的營業(yè)額；各主要業(yè)務(wù)的變動與發(fā)展所產(chǎn)生的影響；盈利和動用資金的情況；市場狀況變動和新產(chǎn)品對企業(yè)業(yè)績的影響；產(chǎn)品市場份額和邊際利潤的變動情況等。（2）業(yè)務(wù)集中風(fēng)險。包括最大及前五大客戶的銷售百分比，最大及前五大供應(yīng)商和購貨百分比。（3）關(guān)聯(lián)交易。包括公司董事和股東及其聯(lián)營人在購銷合同或者其他合同中所享有的利益等。（4）科技含量的分析。包括商標(biāo)、專利權(quán)或知識產(chǎn)權(quán)的資料；過去五個會計年度新產(chǎn)品的研究發(fā)展和工藝流程的資料；主要機器設(shè)備、廠房及固定資產(chǎn)的投資資料等。

　　3、為公司策劃業(yè)務(wù)計劃書。創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則要求，上市公司必須披露上市后兩個完整年度的業(yè)務(wù)目標(biāo)，清楚說明公司在每項主要業(yè)務(wù)活動中的方向和目標(biāo)。為使投資者有足夠的信息做出投資決策，也使訂立的股票發(fā)行價格更加合理，公司要擬定未來兩年的發(fā)展計劃。注冊會計師可以根據(jù)既定的發(fā)展目標(biāo)做出盈利預(yù)測和現(xiàn)金流量預(yù)測，以檢驗企業(yè)發(fā)展方向和目標(biāo)的合理性。其中要考慮的主要因素有：（1）技術(shù)風(fēng)險。包括技術(shù)不成熟的風(fēng)險；技術(shù)市場化、產(chǎn)業(yè)化和規(guī)�；�的風(fēng)險；過度依賴某一核心技術(shù)人員及特定知識產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險；產(chǎn)品更新?lián)Q代和開發(fā)試驗的風(fēng)險等。（2）市場風(fēng)險。包括市場競爭力、市場飽和或市場分割的風(fēng)險；過度依賴單一產(chǎn)品的市場風(fēng)險以及國際市場的影響等。（3）經(jīng)營風(fēng)險。包括對重要原材料、供貨渠道及主要客戶的依賴的風(fēng)險；產(chǎn)品和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)過度集中或分散的風(fēng)險；能源交通的制約，產(chǎn)品價格限制和外銷限制等問題。（4）財務(wù)風(fēng)險。包括資產(chǎn)流動性、債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理的風(fēng)險，難以持續(xù)融資的風(fēng)險等。（5）政策性風(fēng)險。如國家稅務(wù)法規(guī)、進出口政策變動可能帶來的影響以及加入WTO帶來的沖擊等。

　　4、評價創(chuàng)業(yè)板上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力。由于創(chuàng)業(yè)板是采用"買者自負(fù)"、"披露為本"的監(jiān)管理念，當(dāng)企業(yè)經(jīng)過上市規(guī)劃和準(zhǔn)備，引入風(fēng)險投資者，申請上市和招股掛牌之后，上市公司的成長潛能逐步轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實就變得極為重要。并且，高新技術(shù)企業(yè)的成長具有周期性（研究開發(fā)期、創(chuàng)業(yè)期、成長期和成熟期）的特點。因此，為了保護廣大投資者的利益，注冊會計師不僅要為上市公司的財務(wù)信息披露提供審計，還要對已上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力做出評價。主要考慮因素包括：（1）產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造的速度；（2）產(chǎn)品的市場擴張力、競爭力和占有率的變化；（3）投資項目的收益率與回報期；（4）資本運作的效率和現(xiàn)金流量狀況。

　　5、為公司尋找策略投資者或風(fēng)險投資者。創(chuàng)業(yè)板以吸收新興或增長中的公司為目標(biāo)，對這些沒有以往業(yè)績可尋的公司的未來表現(xiàn)的預(yù)測風(fēng)險較高，需要專業(yè)投資者加入。在這方面，注冊會計師可利用自身業(yè)務(wù)聯(lián)系廣、信息面寬的優(yōu)勢，為公司尋找機構(gòu)投資者、基金投資者，并策劃出融資成本較低的融資組合。當(dāng)創(chuàng)業(yè)板上市運行成功后，公司成長符合主板要求，注冊會計師還可為企業(yè)進入主板市場提供全方位的審計、咨詢服務(wù)。

　　6、為公司提供會計準(zhǔn)則和相關(guān)法規(guī)的培訓(xùn)。擬上市公司的董事和高級管理人員必需詳細(xì)了解有關(guān)創(chuàng)業(yè)板的法律、法規(guī)及相關(guān)的會計準(zhǔn)則。注冊會計師可以在調(diào)查公司狀況的基礎(chǔ)上，有計劃地對這些公司的董事和高級管理人員進行有關(guān)會計準(zhǔn)則、創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則及《公司法》、《證券法》的培訓(xùn)。同時，注冊會計師還可以根據(jù)自身的職業(yè)經(jīng)驗為公司提供會計咨詢服務(wù)和管理咨詢服務(wù)，提高公司整體的價值理念和資本運營的能力。

　　三、創(chuàng)業(yè)板市場對注冊會計師行業(yè)提出的挑戰(zhàn)

　　創(chuàng)業(yè)板市場為注冊會計師開拓了廣闊的業(yè)務(wù)市場，但這些業(yè)務(wù)除了一小部分屬于傳統(tǒng)的審計業(yè)務(wù)外，大部分屬于管理咨詢業(yè)務(wù)。由于管理咨詢業(yè)務(wù)涉及的知識面廣，且投資銀行等中介機構(gòu)也可以做，因此，注冊會計師在開拓創(chuàng)業(yè)板市場時必須有備而戰(zhàn)。

　　1、拓寬注冊會計師及其事務(wù)所的知識結(jié)構(gòu)。創(chuàng)業(yè)板上市公司的高科技含量要求注冊會計師擁有一定程度的相關(guān)知識。因此，會計師事務(wù)所在招聘和選拔人才時，要注重學(xué)歷背景與知識結(jié)構(gòu)的搭配，并定期邀請各個專業(yè)領(lǐng)域的專家對執(zhí)業(yè)人員進行后續(xù)培訓(xùn)。

　　2、會計師事務(wù)所之間進行優(yōu)化重組，走規(guī)�；�發(fā)展道路。創(chuàng)業(yè)板上市公司的審計業(yè)務(wù)必須由具有期貨、證券執(zhí)業(yè)資格的會計師事務(wù)所承擔(dān)。為了提高審計信息的質(zhì)量與可信度，事務(wù)所之間可依據(jù)專業(yè)特點，實現(xiàn)優(yōu)勢互補型合并。也只有具有全方位服務(wù)能力的會計師事務(wù)所才能在管理咨詢服務(wù)市場上獨領(lǐng)風(fēng)騷。

　　3、會計服務(wù)市場的競爭應(yīng)完全以市場規(guī)則為向?qū)А��?chuàng)業(yè)板市場主體具有較強的市場理念，其運行規(guī)則也完全順應(yīng)了市場經(jīng)濟的基本規(guī)律。如果會計師事務(wù)所之間競爭還帶有政府行政干預(yù)的色彩，中介機構(gòu)的監(jiān)督力度得不到有效的保證，勢必會影響創(chuàng)業(yè)板市場的正常運行，主板市場初期的混亂局面將會再現(xiàn)。因此，會計師事務(wù)所的運作與會計服務(wù)市場的競爭必須按照市場經(jīng)濟的規(guī)律運行，以保證創(chuàng)業(yè)板市場健康、有序地發(fā)展。